AI 분석

🏭 [산업분석] 보험 📌 하나증권 | 2026-04-29 📝 터널의 끝을 향해 📊 요약: 보험업종 커버리지 개시(Overweight). IFRS17 도입 이후 계리적 가정 변경·신계약 경쟁으로 손익 감소, 2025년 저점 후 반등 전망. 2026년 실손보험 개혁·GA 1,200% 룰 도입 등 제도 개선으로 손해율 점진 하락. Top Pick 삼성화재(BUY TP 670,000원, CP 483,000원, 상승여력 38.7%), 관심종목 한화생명(BUY TP 7,300원). 🔑 핵심 포인트: • 실손보험 개혁·GA 규제 강화로 2026년부터 손해율 개선 사이클 진입 • 삼성화재 Top Pick: 배당수익률 5.4% 업종 최고, Canopius 지분 확대 성장동력 • 한화생명 관심종목: P/B 0.3배 극단적 저평가, 해외 지분 투자 포트폴리오 다각화 💬 보험업종 Initiation(Overweight), 삼성화재 Top Pick·제도 개선 수혜 기대