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📋 [리포트 알림] 대한유화(006650) 📌 하나증권 | 유준성 | 2026-04-30 📝 재고 및 시차 효과는 감안해야지 💡 투자의견: 매수 🎯 목표주가: 200,000원 (상승여력 +6.4%) 📊 요약: 대한유화 1Q26 영업이익 736억원(컨센서스 8% 상회, QoQ 흑전). 석유화학·한주 모두 전분기 대비 개선. 향후 사업부별 영업이익은 하나증권 추정치 대비 대폭 개선 전망. 단기적으로 호르무즈 사태에 따른 유가 급등으로 재고 및 시차 효과 부담 있으나 중장기 매수 유효. 🔑 핵심 포인트: • 1Q26 영업이익 736억원으로 컨센서스 8% 상회, 석유화학 QoQ +203% 흑전 • UAE OPEC 탈퇴로 단기 유가 변동성 확대 → 재고·시차 효과로 단기 이익 변동 가능 • 중장기적으로 호르무즈 정상화+아시아 NCC 영업환경 개선 사이클 진입 기대 📰 최근 뉴스: [2026.04.30 18:22] 정부 “5월 나프타 확보 물량, 전쟁 전 대비 80~90% 회복될 것” [2026.04.30 18:12] “돌고 돌아 미국”…중동산 나프타 수급 문제, 미국산으로 대체 [2026.04.30 18:12] “돌고 돌아 미국”…중동산 나프타 수급 문제, 미국산으로 대체 💬 알림 이유: 매수 유지, 1Q 어닝서프라이즈(컨센 8% 상회, 흑전). 상승여력 6.4%로 중간 관심. 단기 유가 변동성 리스크 감안 필요.