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📋 [리포트 알림] 풍산(103140) 📌 iM증권 | 네이버 페이 증권 증권 종목명·지수명 | 2026-05-04 📝 개선 중이나 불확실성 해소가 먼저 💡 투자의견: 중립 🎯 목표주가: 112,000원 (상승여력 +12.9%) 📊 요약: iM증권은 풍산(103140)에 대해 'Hold' 의견을 유지하며 목표주가를 112,000원으로 제시했습니다. 26년 1분기 실적은 시장 예상치를 소폭 상회했지만, 연결 영업이익은 해외 법인의 미실현손익 발생으로 하회했습니다. 2분기 실적은 전기동 가격 하락과 방산 부문 부진으로 둔화될 전망입니다. 다만, 방산 부문의 점진적인 개선(미국 스포츠탄 수출 마진 개선, 대구경탄 수요 증가)에도 불구하고, 방산 부문 매각 관련 불확실성이 여전히 존재하며 신동 부문 성장 정체도 고려해야 합니다. 🔑 핵심 포인트: • 26년 1분기 별도 영업이익은 시장 예상치 상회, 연결 영업이익은 하회 • 2분기 실적은 전기동 가격 하락 및 방산 부문 부진으로 둔화 예상 • 방산 부문은 점진적 개선 중이나, 매각 관련 불확실성 존재 📰 최근 뉴스: [2026.05.04 07:40] 풍산, 상반기 구리·하반기 방산 이익 이어진다…저평가 매력↑-삼성 [2026.05.02 16:29] 풍산, 1분기 당기순익 급증에도...주가는 '약세' 보여 [주가동향] [2026.04.30 18:40] 풍산, 1분기 영업이익 902억원… 전년比 29.3% 증가 💬 알림 이유: 방산 부문 매각 불확실성 해소 여부가 투자 판단의 핵심이며, 신동 부문 실적 둔화 가능성도 고려해야 합니다. 향후 관련 진행 상황을 주시할 필요가 있습니다.