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📋 [리포트 알림] 한온시스템(018880) 📌 하나증권 | 네이버 페이 증권 증권 종목명·지수명 | 2026-05-04 📝 증자의 무게를 견딜 체력을 단련하는 중 💡 투자의견: 중립 🎯 목표주가: 4,700원 (상승여력 +11.1%) 📊 요약: 하나증권은 한온시스템에 대해 Neutral 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 4,400원에서 4,700원으로 상향 조정했습니다. 1분기 실적은 시장 기대치를 상회했으며, 수익성 개선 노력과 유상증자를 통한 차입금 상환으로 실적 및 기업가치 개선이 전망됩니다. 다만, 유상증자로 인한 주식 수 증가를 감안할 때 주가 상승을 위해서는 추가적인 실적 개선 또는 Valuation 합리화가 필요하다고 판단합니다. 하반기에는 재료비 절감 효과가 확대될 것으로 예상됩니다. 🔑 핵심 포인트: • 1분기 실적은 시장 기대치 상회, 영업이익률 3.5% 기록 • 유상증자를 통한 차입금 상환으로 이자비용 축소 및 실적 개선 기대 • 하반기 재료비 절감 효과 확대 및 장기적으로 매출원가율 6%p 하락 목표 📰 최근 뉴스: [2026.05.04 10:04] 한온시스템, 장중 10% 급등…"수익성 개선 영향" [2026.05.04 09:34] 한온시스템, 유럽 전기차 성장 재개에 호실적…10%↑[특징주] [2026.05.04 09:34] 한온시스템, 유럽 전기차 성장 재개에 호실적…10%↑[특징주] 💬 알림 이유: 목표주가 상향 및 실적 개선 기대감이 있으나, 유상증자 영향으로 인해 주가 상승에 대한 추가적인 catalyst 필요. 업황 변화 및 재료비 절감 관련 내용 주목.