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📋 [리포트 알림] 한미약품(128940) 📌 iM증권 | 정재원 | 2026-04-14 📝 개화 전 인내의 시간 💡 투자의견: 매수 🎯 목표주가: 600,000원 (상승여력 +17.6%) 📊 요약: 한미약품의 1Q26 실적은 매출 3,872억원(YoY -1%), 영업이익 585억원(YoY -1%)으로 시장 기대치를 하회 전망. MSD향 MSD항 임상시료 공급 일회성 역기저 영향. 하반기 에페글레나타이드 국내 출시와 MASH 파이프라인 임상 진전으로 기업가치 상승 기대. 목표주가 630,000원→600,000원 하향. 🔑 핵심 포인트: • 1Q26 영업이익 585억원(YoY -1%), MSD항 임상시료 공급 역기저로 부진하나 일시적 • 하반기 에페글레나타이드(국내 첫 GLP-1) 출시, 에페글레나타이드 rNPV 1,721.8억원 반영 • MASH 파이프라인(에피노페그듀타이드·에포시페그트루타이드) 임상 2b 결과 2026년 발표 예정 📰 최근 뉴스: [2026.04.14 08:20] “한미약품, 본업 성장세 견조하지만 목표가 하향”…이유는? [2026.04.14 06:02] “기술이전 성과 없인 IPO 어렵다”…아델·노벨티노빌리티, 실패 딛고.... [2026.04.14 06:02] “보톡스 다음은 스킨부스터”…‘리쥬란·쥬베룩’ 인기에 한미·차... 💬 알림 이유: 매수 의견, 하반기 에페글레나타이드 국내 출시 및 MASH 파이프라인 임상 결과 기대