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🚨 [리포트 알림] 한국콜마(161890) 📌 한화투자증권 | 한유정 | 2026-04-24 📝 고객사 다변화가 확인되는 구간 💡 투자의견: 매수 🎯 목표주가: 110,000원 (상승여력 +25.0%) 📊 요약: 1Q26E 연결 매출 7,315억(+12.0% YoY), 영업이익 717억(+19.6% YoY). 기존 상위 고객사 비중 20% 미만으로 하락하며 고객 다변화 확인. 글로벌 MNC향 수주 확대, 2026년 3월 화장품 수출 9.7억 달러 역대 최대. TP 110,000원 상향. 🔑 핵심 포인트: • 고객사 다변화: 과거 40~50% 집중 기존 고객사 비중 20% 미만으로 하락 • 글로벌 MNC향 파이프라인 확대 + 별도 신규 고객 빠르게 다변화 중 • 별도 1Q26E 매출 3,536억(+28.9%), 영업이익 477억(+40.9%) • 2026년 3월 한국 화장품 수출 9.7억 달러 — 역대 최대 • TP 110,000원 상향(+22%), Buy 유지 — 판단 전환 시기 📰 최근 뉴스: [2026.04.24 11:33] K-뷰티 날개 달고…한국콜마, 자산 5조 벽 넘었다 [2026.04.24 10:06] 변동성에도 견고한 화장품株…'세대교체' 주목해야 [2026.04.24 09:08] "한국콜마, 고객사 다변화로 실적 개선 이어질 것…목표가↑"-한화 💬 알림 이유: 고객 다변화 확인 + 화장품 수출 역대 최대, 목표주가 상향 — 상승여력 25%