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🚨 [리포트 알림] 효성티앤씨(298020) 📌 iM증권 | | 2026-04-27 📝 기대보다 훨씬 더 뜨거운 스판덱스 업황 온기 💡 투자의견: 매수 🎯 목표주가: 670,000원 (상승여력 +26.4%) 📊 요약: 목표주가 460,000→670,000원으로 대폭 상향. 1Q26 영업이익 862억(+93%QoQ), 컨센서스 807억 대비 +6.8% 상회. 중국 스판덱스 재고 21~23일(2021년 말 이후 최저), 4월 평균 가동률 85~86%로 올해 증설 5~6만톤 그쳐 공급 제한적. 26년 연간 영업이익 4천억원 이상 달성 가시화. 🔑 핵심 포인트: • 중국 스판덱스 재고 사상 최저 수준, 다운시이클 공식 종료 선언 • 목표주가 670,000원 상향(BPS 429,659×PBR 1.3배), 상승여력 26.4% • 26년 연간 영업이익 4,000억원 이상, 스판덱스 타이트한 수급밸런스 연말까지 지속 전망 📰 최근 뉴스: [2026.04.25 05:31] 효성, 1분기 영업익 15.6% 증가…“티앤씨, 중공업 중심 실적 개선... [2026.04.24 17:36] 효성, 1Q 영업익 948억 전년 대비 15.6%↑ [2026.04.23 11:43] “‘금융배출량’ 관리 미래 경쟁력 될 것” 💬 알림 이유: 매수 유지, 목표주가 460,000→670,000원 대폭 상향(상승여력 26.4%), 스판덱스 업황 기대 이상 호조로 연간 4,000억 달성 가시화